Какой кредит выгоднее гасить первым — дорогой или объемный?

Если у вас два кредита с разной процентной ставкой и на разную сумму, и есть возможность вложить некую сумму в частичное досрочное погашение, то какой нужно гасить в первую очередь?

Вроде бы интуиция подсказывает, что дорогой кредит нужно гасить первым. Но может быть все зависит от объема кредита и суммы досрочного платежа?

Давайте проверим. Ведь это очень практичная задача.

Буду рассматривать на реальном примере из моей жизни — у меня две ипотеки.

Первый кредит 600.000 рублей под 12%. Дорогой и маленький.
Второй кредит 9.500.000 рублей под 11%. Объемный и дешевый.
Куда выгоднее вложить досрочный разовый платеж 100.000 рублей?

Решил проверить теорию математикой в Google-таблице «Два кредита».

Классический ход мысли

Если не делать досрочный платеж вообще, то будет выплачено 799 526 + 22 819 225 = 23 618 870.

Если вложить 100 000 в маленький дорогой кредит, то будет выплачено 730 526 + 22 819 225 = 23 549 752.

Если вложить 100 000 в большой дешевый кредит, то будет выплачено 799 644 + 22 116 762 = 22 916 406.

Получается что выгоднее гасить досрочно более объемный кредит — на вложенных 100 000 получается выгода 633 345?

Работа над ошибками

Но при всей простоте подхода в нём содержится ошибка, которую на первый взгляд не заметна, но искажает результат.

Сомнения должны порождаться уже на этапе определения, а при каких условиях один сценарий выгоднее другого, при каких процентных ставках и соотношении сумм кредитов? Кажется, что сложность вопроса является признаком его ошибочности.

Дело в том, что когда мы вносим досрочный платеж на более дорогой кредит, меньший по сумме, его выплаты заканчиваются раньше. В итоге, ежемесячный денежный поток уменьшается, соответственно, сумма выплат получается больше. То есть в двух сценариях мы нарушаем условие, что объемы вкладываемых ежемесячно средств должны быть одинаковы, сознательно занижая объем общих выплат в случае досрочного погашения маленького дорого кредита.

То есть выражаясь бытовым языком, мы обрадовались, что погасили досрочно маленький кредит и решили сэкономленную сумму не вкладывать, нарушив тождественность условий вкладывания денег в погашение кредита. Конечно, если уменьшить вклад денег в погашение кредита, то кредит будет обходиться дороже.

Если вложить досрочный платеж в 100.000 рублей дорогой малый кредит погашается уже на 48 месяце. При этом в колонке Разница видна ежемесячная разница в платежах:

Чтобы сохранить денежный поток в одинаковом объеме, нужно продолжить платежи по первому кредиту по графику, тогда как и ожидалось, досрочная выплата более дорогого кредита ВСЕГДА выгоднее, независимо от объема второго кредита.

И это видно на цифрах — разница для 100 000 это 34 358:

Сумма выплат по большому дешевому кредиту с учетом разницы для сохранения эквивалентного ежемесячного потока 22 151 522:

Правильная общая сумма выплат при этом: 730 526 + 22 151 522 = 22 882 048.

Это меньше сумм выплат 22 916 406 при досрочном вкладе в большой дешевый кредит.

В финансах нужно быть очень внимательным к деталям, оперируя только кредитным калькулятором, легко ошибиться.

ВЫВОД: более дорогой кредит надо гасить ВСЕГДА в первую очередь независимо от суммы кредита

UPD: выложил статью на habr, пусть яйцеголовые проверят ход моих размышлений.